银行是经营特殊业务的特殊经济组织。银行的无形资产也具有特殊的表现形式。银行无形资产在银行购并交易中必须进行评估，其价值是确定收购价格的重要依据。中国银行业的购并业务尚未大量出现，但是西方国家的银行购并历史相当长，其购并中对银行无形资产评估的经验值得我国借鉴。下面介绍在美国银行购并中经常出现的一些无形资产，以及美国在银行无形资产评估方面的情况。

    一、银行中的无形资产

　　1 、基础存款基数。一个银行的基础存款基数是指与稳定顾客的存款相联系的资金。这项无形资产是银行创造出来的，因为银行拥有这些存款资金的来源，而获得这些存款的成本通常低于在公开市场上吸收替代资金的市场利率。

　　存款是银行的一项负债，负债怎么会是资产呢？

　　实际上存款被看作是银行的原材料，一定的存款（负债）同时也表现为银行的一项资产。银行把存款所带来的资金以一定的利差投资在盈利资产项目上牟取利润。在银行资产中，存款资金的获利能力是比较强的。因此银行愿意通过设立分支机构、制作广告以及在利息之外再支付酬金等多种途径吸收更多的存款。因此，当收购一个银行及其存款时，对于购买者来说肯定是有经济效益的。由于基础存款基数是银行的收购评估中的一个关键部分，它应该被当作一项无形资产。

　　2 、贷款服务合同。西方商业银行常会转让其贷款的债权，但保留对这项贷款提供服务的权利，例如收款、记录等服务，以收取服务费。贷款债权的受让人不用承担责任和经营成本，但是能够收取本金和利息。银行提供服务而获得的收入超过发生的经营成本的那部分就是经济收益，也是一种无形资产。

　　3 、保管箱合同。拥有保管箱的银行可以把保管箱出租给顾客使用，每月按规定标准收费。在服务了相当长的一段时间后，计提的累计折旧很大或者超过面值，这些保管箱的账面价值就到了最小或者为零。但这些保管箱还有经济效用，它们继续产生收益，为银行带来租金收入。这种未来源源不断收入的价值超出与保管箱有关费用的部分也是一种无形资产。

　　4 、专有计算机软件。如果一个银行开发了计算机软件专供本银行使用，那么银行会为此支付相当的费用，因此最终会创造有价值的资产。其价值的大小通常取决于为获得的相似的软件所必须花费的代价，或者取决于最初开发该软件所需要的时间。随着组合程序式银行软件的流行，专有软件变得越来越少。

　　5 、信托账户。设有信托部门的银行可以为顾客管理财产并收取费用。象贷款服务合同一样，由于管理信托账户而得到报酬超过其成本部分，就形成了无形资产。

　　6 、租赁权益。银行常常在一些租来的房屋内或在租来的地块上开设一些经营网点。这些租约通常是长期的，有时租金水平低于同类不动产的市场租金水平。

　　在整个租赁期间内，银行支付的租金与同期市场租金的差异贴现后的现值，就是无形资产。

　　7 、员工整体素质。当收购一家银行时，其在职员工就是一项无形资产。吸收、招募和培训一批相同的员工所花费的成本，即它们的重置成本是非常可观的。

　　因此，所收购银行的员工是有价值的。

　　8 、商誉。商誉是一种涵义广泛的无形资产。商誉是为收购一家银行（或任何企业）而支付的价格与这个银行所有的有形资产和可确指的无形资产的价值之和减去承担的负债之间的差额。从战略评估角度考虑，把商誉与其它的无形资产分开来不是关键性的问题。然而从战术评估角度考虑，这种分离对税收和会计来说却是非常重要的。

　　二、无形资产的可摊销性问题

　　1 、可摊销性的影响。摊销是指无形资产的损耗。为了在固定的或有效的时期内分期补偿无形资产的费用，进行摊销是必要的。如果一项无形资产能被摊销，通常就可以节省巨额的税负。潜在的税负节省等于摊销的金额乘以边际税率。例如：假设一个价值为1000万美元的无形资产可以在十年里摊销，边际税率为35% ，那么对于收购者可能每年节省35万美元（1000万÷10×35% ）的税负。

　　摊销是评估过程中需要讨论的问题，它会影响银行被收购后的税负和现金流量，对银行无形资产的评估价值，特别是需要使用收益现值法评估的无形资产和商誉的评估价值，影响非常大。因此，无形资产的可摊销性应该作为银行无形资产评估中的一个策略性因素，在评估之前和评估过程中就予以充分的重视。

　　先确认一项无形资产，然后证明它是可摊销的。能够做到这一点，也就能够带来重大的税负的节省，并且可以增加这个银行被收购后的现金流量。因此无形资产的可摊销与否是银行无形资产评估的关键问题。

　　2 、可摊销的标准。美国国内税务总局（IRS ）已经发布了与无形资产摊销有关的几条税收条例。其中最重要的两条是税务总局条例68-483号74—456 号。

　　这些条例规定了哪些无形资产在计算联邦所得税时可以摊销。

　　可摊销的无形资产必须满足下面三个条件：（1 ）它必须区别于和独立于商誉，也就是说，它必须可以独立地确认。（2 ）它必须有一个有限的有效期。

　　（3 ）有效期必须可以比较精确地计量。

　　把无形资产与不可摊销的商誉分离开来，并不是一件容易的事。美国国内税务总局往往将尽可能多的无形资产纳入商誉的范畴。本文例举的银行无形资产大多比较容易确认，因而在确认问题上可以与商誉区别。银行无形资产可摊销性主要困难是有效期的问题。

　　三、银行无形资产的有效期

　　1 、有效期特征。确定一个无形资产的有效期，首先要证明这项无形资产拥有有限的有效期，然后计量其期限。在确定一项无形资产是否具有有限的有效期时，需要考虑下面两个问题：（1 ）该资产对于企业的价值会随着时间的流逝而减小吗？如果价值减少，那么存在一个有限的有效期。这个问题适用于不能自然地再生的无形资产。基础存款帐户就是不可再生的无形资产。随着时间的流逝，基础存款业务关系会因为顾客的流动和企业的关闭而自然地逐渐减少。

　　（2 ）不管一项资产现在或将来的价值如何，该项资产对企业的有效性是有限的吗？如果有效性存在，那么有限的有效期也就存在。例如，分支机构租金低于市场租金所创造的无形资产可用这个标准来分析其有效期。如果市场租金逐渐增加，那么该项无形资产的价值实际上会增大。但是如果一份租约仅仅在五年内有效，那么对银行来说，这个无形资产的有效期是有限的，所以它有一个有限的有效期。

　　2 、有效期的计量。估计有效期通常是证明它是否可摊销这个过程中最困难的一个环节。美国法院在大量判决案例中表明的立场是：有效期只需合理准确，并不要绝对准确。实际操作中，绝大多数可接受的有效期是在对拥有该资产的企业的过去经验进行彻底地、综合地分析的基础上估算出来的。

　　如果无形资产存在一个合同约定的年限并且没有续订的的可能，那么对于一项无形资产有效期的计量是相当简单的。但作为银行收购对象组成部分的无形资产，几乎没有哪一项的有效期是这么明确的。大多数无形资产的有效期只有通过经验来决定，例如可以根据无形资产对于银行的可利用性与效用的历史规律来估计。

　　通过全面的客观分析来确认一项将要摊销的无形资产的有效期是一项必不可少的工作。以下两个因素会提高有效期计算的可靠程度。

　　（1 ）使用即将被收购银行的与无形资产有效期有关的独特经验。换句话说，不要用产业平均的或其他银行的经验作为有效期计量的基础；（2 ）可能的话，对无形资产的每一个组成部分，哪怕是一个很小的部分，分别确定其有效期。例如，一些贷款服务合同，则要根据各自的特性，而不能只是一般平均地估计每一个合同的平均有效期。

　　四、银行无形资产的评估方法

　　一旦银行无形资产被确认为是可确指的，并且有确定的有效期，那么它就必须单独评估其价值。这项无形资产就可摊销。无形资产评估的一般方法有成本法、市场法和收益现值法，资产的状况和性质决定着所适用的最好方法。

　　成本法用一种效用相同的资产代替被评估资产所必须花费的成本来估价无形资产。例如，评估专有软件可以购买或开发类似软件的成本为基础。成本法同样可以用于像基础存款基数这类无形资产的评估，此时是以创造出相同水平的存款的成本为基础的。一般来说，为了使用成本法来评估无形资产，就必须以合理的精确性来估计购买、开发或者创造一种类似的资产的成本。这种要求导致了成本法很难运用于许多无形资产的评估。

　　市场法评估需要一些可比较的交易数据，由于无形资产的性质，特别是对于整个企业的不可分割性，它们很少被单独出售。因而，直接的市场参照物事实上是不存在的，甚至间接的市场参照物也通常是得不到的。只有在特殊的环境下才会用市场法来评估无形资产。

　　收益现值法是评估无形资产最常用的方法。因为大多数的无形资产来源于资产所有者的经济利益（某一收入水平）。无形资产的价值是指在其有效期内的收益流量（减支相关的费用）的现值。一个简单的例子，保管箱合同就能够说明这种计算方法。假设某银行保管箱合同的平均有效期是5 年，银行每年的保管箱收入总额是 100，000 ，与保管箱有关的成本（折旧、维修、职员的薪金等等）总共 60 ，000.保管箱合约价值计算如表1 所示。保管箱合同在购置日的价值大约是159 ，720.

　　表1 保管箱合同的评估

　　年份保管箱净收益 8% 的贴现系数现值1 40000 0.926 37040 2 40000 0.857 34280 3 40000 0.794 31760 4 40000 0.735 29400 5 40000 0.681 27240 净收益　　　　　　 159720

　　收益现值法的一种分支成本节约法。当无形资产并不产生收入却可以帮助所有者避免原本可能发生的成本的时候，就应该使用这种方法。这个方法的实质是，无形资产的价值等于其有效期内所节约的成本的现值。优惠租约可以用这种方法来评估。例如一家银行在某办公大楼有一个面积2500平方英尺的营业部，每年的租金是每平方英尺30，但是市场上类似的房间的租金是每年每平方英尺40. 同时，假设这个租约在银行必须启用新的租金标准之前还能维持七年。由于这个租约的租金低于市场价，便形成了无形资产。这个租约的无形资产价值计算过程见表2.该项租约因其节约成本而产生的无形资产价值大约是121 ，675.

　　表2 低于市场价格租赁合同的评估年市场租金租约租金成本节约 10 ％贴现系数现值1 100000 75000 25000 0.909 22725 2 100000 75000 25000 0.826 20650 3 100000 75000 25000 0.751 18775 4 100000 75000 25000 0.683 17075 5 100000 75000 25000 0.621 15525 6 100000 75000 25000 0.564 14100 7 100000 75000 25000 0.513 12825

　　五、无形资产评估的经验

　　无形资产的评估不应该是事后行为，而应该是谈判和收购协议中必不可少的部分。在对银行无形资产进行评估时，美国评估界提出应该遵循以下几条经验。

　　1 、熟悉最新法规和法院案例。评估师应该熟悉有关无形资产的法规和案例，特别是与金融机构相关的法规和案例，理解法庭判决理由和国内税务总局的规定，对于设计一个评估计划是很有帮助的。

　　2 、审阅收购协议中是否包含无形资产价值。银行收购协议是评估银行资产价值的主要依据。收购协议中应该写明所获得的有形资产和无形资产的种类，以及收购价格在它们之间的分配。这将有利于将可摊销的无形资产与商誉和不可摊销的无形资产分开，分别评估价值。

　　3 、检查客户是否保持良好的记录。被收购银行应该保持完整的记录。收购银行应该也从收购过程的第一步开始，就保持完整的记录，特别是与收购的资产及其价值相关的记录。在收购过程的初期对主要的无形资产作出预测性的评估是有益的。

　　4 、不能忽视商誉。不能为了一味地追求可确指无形资产的税收利益，只对可确指无形资产进行单独评估，而忽视对商誉进行单独评估。因为银行收购很少不涉及商誉的某些要素。

　　5 、谨慎确定有效期。应该使用最好的方法来确定有效期，要尽可能地采用银行自己独有的数据。绝对准确是不可能的，只能追求合理的准确性。

　　6 、安排合格专家评估银行无形资产。银行业的特殊性要求评估师了解银行无形资产的特殊情况。聘用独立的、合格的评估专家会加强评估价值的可信度。

　　专家知道在一个特定的情况下如何选择一个最好的评估办法。

　　7 、保持评估程序的合理性。一旦所有的研究与分析都完成了，还要检查整个评估程序的合理性和逻辑性。

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